Лучшие фьючерсные биржи биткоин

Фьючерсная торговля 101

Как мы уже объясняли в нашей статье о деривативах, дериватив — это финансовый термин, обозначающий то, что «получает» свою стоимость из отношения к другому активу. фьючерсы являются одним из трех крупнейших деривативных контрактов, а также одним из старейших в округе. Первоначально они были разработаны для того, чтобы помочь фермерам обезопасить себя от изменений цен на сельскохозяйственные культуры в период между посадкой и моментом, когда они могут быть собраны и проданы на рынке. По этой причине большинство фьючерсов ориентировано на зерно (кукуруза) и скот (крупный рогатый скот). Разумеется, с течением времени фьючерсный рынок расширился и теперь включает в себя контракты, связанные с широким спектром активов, включая, но не ограничиваясь ими:

• драгоценные металлы (золото)
• промышленные металлы (сталь)
• акции (S&P 500)
• облигации (казначейские облигации)

Фьючерсный контракт — это форвардный контракт, по которому торговля товарами или финансовыми продуктами осуществляется по заранее определенной цене на определенную дату в будущем, т.е. продается или продается. Форвардные контракты используются, с одной стороны, для хеджирования колебаний цен. Например, авиакомпании могут защитить себя от негативных последствий колебаний цен на керосин. Требуется, по крайней мере, четкое мнение о будущем изменении цен.

Теоретически, это должно сделать торговлю более тихой и предсказуемой для компаний, однако фьючерсы, благодаря своей конструкции, также идеально подходят для спекуляций. Благодаря эффекту кредитного плеча возможны большие прибыли, но прежде всего и убытки, которые могут значительно превысить входное значение, а торговля еще не стала особенно спокойной.

Цена форвардного контракта, который продлится до середины января, в прошлый понедельник подскочила на хорошую четверть. CBOE пришлось временно приостановить торговлю. В конце концов, разница в ценах на Bitcoin на различных торговых платформах, некоторые из которых до сих пор были очень высокими, несколько уменьшилась.

Как работает фьючерсная торговля

Фьючерсы, как и другие деривативы, имеют ограниченный срок службы. По истечении времени его значение опускается до нуля, есть три способа торговли фьючерсами.

Торговля самостоятельно — пользователь может открыть собственный счет и использовать его для торговли. Этот вариант несет в себе наибольший риск, так как трейдер берет на себя ответственность за управление инвестициями, ордерные операции, поддержание маржи и анализ рынка.

Используя управляемую учетную запись — пользователь может получить управляемую учетную запись. Брокер пользователя будет иметь разрешение на торговлю от его имени, в соответствии с соглашением, которое он заключил. Данный счет несет меньший риск, но владелец должен будет заплатить комиссию за управление и все равно несет ответственность за любые понесенные убытки.

Присоединение к товарному пулу — такой способ торговли фьючерсами несет наименьший риск. Деньги помещаются в один бумажник от всех участников и торгуются как единое целое. Прибыли и убытки распределяются между всеми участниками поровну. Товарные пулы также имеют возможность инвестировать в широкий спектр фьючерсов.

Как определяется цена Bitcoin Future?

Поскольку в настоящее время не существует надежной централизованной биржевой цены Bitcoin, CME использует цены с различных платформ. Конечно, вполне возможно, что цены на ЦБМ станут основой для других бирж в будущем. В настоящее время КВМЭ устанавливает две цены: эталонную ставку биткоина и индекс биткоина в режиме реального времени. По первой цене базовая цена на биткойн публикуется один раз в день. Однако данная котировка не является достаточной для продолжения торгов. Поэтому цены реального времени формируются как разновидность смешанной цены на фондовых биржах GDAX, itBit, Bitstamp и Kraken.

Как уже упоминалось, наличные расчеты производятся в конце срока действия договора. Это означает, что инвестор не обязан платить за биткойны, а должен произвести расчет наличными сверх текущей разницы в цене. Это было специально выбрано. В дополнение к чисто практическим соображениям, институциональные инвесторы, которым не разрешено инвестировать напрямую в криптовалюты по причинам регулирования, могут также инвестировать в цифровые валюты.

Каковы преимущества фьючерсов на биткоины?

До сих пор возможности для крупных инвесторов сократить количество биткоинов практически отсутствуют. Но они должны были бы, если бы хотели выйти на рынок в более широком масштабе. Это также необходимо, когда брокеры размещают деривативы на биткоины, такие как CFDs или нокаут-сертификаты. Существует также возможность «неттинга». Брокеры компенсируют длинные и короткие позиции клиентов друг против друга. Открытая разница покрывается покупкой реальных биткоинов. Конечно, это не самое оптимальное решение.

Лучше хеджировать себя на фьючерсной бирже. По крайней мере частично это возможно благодаря недавно запущенной торговле Bitcoin Future, и в подавляющем большинстве случаев инвесторы также сожгли пальцы при укорачивании Bitcoin. Цена выросла слишком резко и слишком быстро. Поэтому неудивительно, что большинство эмитентов вообще не предлагают никаких продуктов или, по крайней мере, коротких деривативов на Bitcoin, не говоря уже о других криптографических валютах, таких как Ethereum.

Огромная волатильность на фьючерсных торгах биткоинами

Торговля биткоинами известна своей огромной волатильностью. Изменение цен более чем на пять процентов в день является правилом, а не исключением, что, скорее, не относится к биржевой торговле. В новых торгах Bitcoin Future волатильность на CME в первые несколько часов составила даже 10 процентов. Максимум был зафиксирован на уровне 20 865 долларов, минимум — 18 135 долларов. В настоящее время эта деятельность в основном проявляется в январском контракте. Существуют также контракты, которые действуют дольше, например, февраль, март или июнь. Но объем торгов по долгосрочным контрактам практически невелик. Ко второй половине дня в понедельник было только пять и девять контрактов, соответственно, с такой же высокой волатильностью. Когда CBOE запустила первый контракт на поставку биткоинов незадолго до CME, спрос со стороны заинтересованных сторон был настолько высоким, что сайт был временно отключен от сети.

Разумеется, CME также предъявляет различные требования в отношении диапазона колебаний, с которого торговля Bitcoin Future должна быть прекращена. Ежедневно это составляет 20 процентов. Другими словами, если будущая торговля криптовалютой достигнет волатильности в 20% по сравнению с предыдущим днем, торговля прерывается на оставшуюся часть дня. Если волатильность колеблется между 7 и 13 процентами, торговля прерывается на две минуты.

Длинная и короткая позиция

Сказано, что вы занимаете длинную позицию (открываете длинную), если вы соглашаетесь купить актив по определенной цене для поставки в будущем (когда истекает контракт), и если вы соглашаетесь продать актив по определенной цене (когда истекает контракт), то занимаете короткую позицию.

Хеджирование и спекуляции

С одной стороны, фьючерсы были предназначены для хеджирования изменения цен на рынке. Но в то время как производитель и конечный пользователь продолжают использовать фьючерсы в качестве инструмента управления рисками, инвесторы и трейдеры всех типов используют фьючерсные контракты в спекулятивных целях для получения прибыли, делая ставку на цену базового товара.

Интерес представляет спекуляция. Давайте погрузимся:

В ожидании роста цен на активы инвесторы, которые спекулируют, покупают фьючерсы по согласованной цене. По мере роста цен, контракты становятся более ценными и могут быть проданы по более высоким ценам другим трейдерам, как только истекает срок их действия или даже до истечения срока действия.

В ожидании падения цен спекулянты продают фьючерсы по определенной цене. По мере падения цен контракты становятся более ценными и покупаются другими инвесторами по более низким ценам после их истечения или даже до истечения срока действия.

Прибыль для обоих инвесторов — это разница между фьючерсной ценой (согласованной ценой) и спотовой ценой (текущей рыночной ценой).

Физическая поставка и денежный расчет

Расчеты — это способ потребления фьючерсных контрактов на дату окончания срока их действия. Вы можете использовать один из двух способов расчетов:Физическая поставка: происходит, когда количество подчеркнутого актива поставляется продавцом.Cash Settlement: Продавец не осуществляет поставку базового актива. Вместо этого производится наличный расчет.

Риски фьючерсной торговли

Торговля фьючерсами связана с множеством различных рисков. Некоторые из них перечислены ниже.

Неограниченная ответственность

Неограниченная ответственность является основным риском при торговле фьючерсами. Это означает, что убытки могут быть больше, чем инвестиции.

Кредитное плечо

Кредитное плечо в торговле фьючерсами может колебаться от 5 до 100 раз. Конечно, кредитное плечо отлично подходит, когда цена идет так, как ожидает трейдер, но если она начнет двигаться против пользы пользователя, он может потерять много денег.

базар

Рынок очень волатилен в торговле фьючерсами. Это означает, что торговая стратегия должна выполняться каждый раз безупречно, чтобы минимизировать риски, есть и другие риски, которые включают в себя различные политики, движение валюты и непрофессионализм брокера.

Заключение

Торговля фьючерсами может принести много денег, но она также требует много знаний для того, чтобы сделать это безопасно. проинформируйте себя о рисках перед открытием счета. Мы бы не рекомендовали торговать, не зная, во что вы ввязываетесь.